היתרונות והחסרונות במימון חוב והון עצמי

בעלי עסקים קטנים מתמודדים כל העת עם החלטה כיצד לממן את הפעילות והצמיחה של עסקיהם. האם הם לווים יותר כסף או מחפשים משקיעים חיצוניים אחרים? ההחלטות כוללות גורמים רבים, כולל כמה חובות יש לחברה כבר בספרים, יכולת החיזוי של תזרים המזומנים של החברה וכמה נוח לבעלים לעבוד עם שותפים.

מהו מימון הון?

עם כספי הון ממשקיעים, הבעלים משוחרר מהלחץ לעמוד במועדים של תשלומי הלוואות קבועות. עם זאת, הוא צריך לוותר על שליטה מסוימת בעסקיו ולעתים קרובות הוא צריך להתייעץ עם המשקיעים בעת קבלת החלטות משמעותיות.

יתרונות ההון

  • פחות סיכון: יש לך פחות סיכון במימון הון מכיוון שאין לך שום תשלומי הלוואה קבועים לחודש. זה יכול להועיל במיוחד לעסקים מתחילים שאולי אין להם תזרים מזומנים חיובי בחודשים הראשונים.

  • בעיות אשראי : אם יש לך בעיות אשראי, מימון הון יכול להיות הבחירה היחידה עבור קרנות למימון צמיחה. גם אם מוצע מימון חוב, הריבית עשויה להיות גבוהה מדי והתשלומים תלולים מכדי להתקבל.

  • תזרים מזומנים : מימון הון לא מוציא כספים מהעסק. החזרי הלוואות חוב מוציאים כספים מתזרים המזומנים של החברה, ומקטינים את הכסף הדרוש למימון צמיחה.

  • תכנון לטווח ארוך : משקיעי הון אינם מצפים לקבל תשואה מיידית על השקעתם. יש להם השקפה ארוכת טווח ומתמודדים גם עם האפשרות לאבד את כספם אם העסק נכשל.

חסרונות ההון

  • עלות: משקיעי הון מצפים לקבל תשואה על כספם. בעל העסק חייב להיות מוכן לחלוק חלק מרווחי החברה עם שותפיו להון. סכום הכסף המשולם לשותפים יכול להיות גבוה יותר משיעורי הריבית על מימון חובות.

  • אובדן שליטה: הבעלים צריך לוותר על שליטה מסוימת בחברה שלו כאשר הוא לוקח על עצמו משקיעים נוספים. שותפי מניות רוצים שיהיה להם קול בקבלת ההחלטות של העסק, במיוחד ההחלטות הגדולות.

  • פוטנציאל לסכסוך: לא תמיד כל השותפים יסכימו בקבלת החלטות. סכסוכים אלה יכולים להתפרץ מחזונות שונים עבור החברה ומחלוקות בנוגע לסגנונות הניהול. בעל חייב להיות מוכן להתמודד עם חילוקי הדעות הללו.

מהו מימון חוב?

הלוואת כסף למימון פעולות וצמיחה של עסק יכולה להיות ההחלטה הנכונה בנסיבות הראויות. הבעלים אינו צריך לוותר על השליטה בעסקיו, אך יותר מדי חובות יכולים לעכב את צמיחת החברה.

יתרונות החוב

  • שליטה : נטילת הלוואה הינה זמנית. הקשר מסתיים עם פירעון החוב. למלווה אין כל אמירה כיצד הבעלים מנהל את עסקיו.

  • מיסים: ריבית הלוואה ניתנת לניכוי ממס ואילו דיבידנדים המשולמים לבעלי המניות אינם.

  • חיזוי : תשלומי הקרן והריבית נקבעים מראש, ולכן קל יותר להכניס אותם לתזרים המזומנים של החברה. ההלוואות יכולות להיות לטווח קצר, בינוני או ארוך.

חסרונות החוב

  • הסמכה: על החברה ועל הבעלים להיות בעלי דירוג אשראי מקובל על מנת לזכות.

  • תשלומים קבועים : תשלומי הקרן והריבית חייבים להתבצע בתאריכים שצוינו ללא כישלון. עסקים שיש להם תזרים מזומנים בלתי צפוי עשויים להתקשות בתשלומי הלוואות. ירידות במכירות עלולות ליצור בעיות קשות בעמידה בתאריכי תשלום ההלוואה.

  • תזרים מזומנים : נטילת חובות גדולה מדי גורמת לעסק להיות יותר קשה לעמוד בתשלומי הלוואות אם תזרים המזומנים יורד. המשקיעים יראו בחברה גם סיכון גבוה יותר ויהיו נרתעים מהשקעות נוספות בהון.

  • ביטחונות : המלווים בדרך כלל ידרשו להחזיק נכסים מסוימים של החברה כבטוחה, ולעתים קרובות הבעלים נדרש להבטיח את ההלוואה באופן אישי.

כאשר הוא מחפש כספים למימון העסק, על בעל לבחון היטב את היתרונות והחסרונות של לקיחת הלוואות או חיפוש משקיעים נוספים. ההחלטה כוללת שקילה ותעדוף גורמים רבים כדי להחליט איזו שיטה תועיל ביותר לטווח הארוך.